Evaluation : Question 6
Comment calcule-t-on la valeur de marché d'une dette ?

La valeur de marché d'une dette se calcule à partir de l'échéancier des taux d'intérêt et de capital restant à verser avant l'échéance finale et du taux d'actualisation que l'investisseur est en droit d'exiger compte tenu du risque de cette dette.

Pour cela, il prend la courbe des taux pour trouver le taux dont la maturité correspond à celle de la dette à évaluer et peut rajouter une marge pour compte du différentiel de risque entre la courbe des taux (souvent celle des emprunts d'état) et le risque de la dette à évaluer. Cette marge est souvent calculée par les agences de notations (Moody's, Standard and Poor's).