Définition pour : Risque

La notion de risque en Finance est très proche de celle d'incertitude. Le Risque d'un titre financier peut ainsi avoir plusieurs origines. On distingue notamment les risques économiques (politiques, naturels, d'Inflation, ...) qui menacent les flux liés aux titres et relèvent du monde économique, et les risques financiers (Liquidité, change, taux, ...) qui ne portent pas directement sur ces flux et sont propres à la sphère financière. Quelle que soit sa nature, tout risque se traduit par une fluctuation de la Valeur du Titre financier. C'est d'ailleurs ce qui distingue la comptabilité pure, qui ne se préoccupe que de Taux de rentabilité, et la Finance, qui intègre la notion de risque pour déterminer la Valeur. Le Risque d'un titre financier se mesure à la Volatilité de sa Valeur (ou de son Taux de rentabilité) : plus la Volatilité est élevée, plus le risque est fort, et inversement.

Pour plus de détails, voir les paragraphes 19.1, 19.9, 20.1, 32.1 et 53.2 du Vernimen 2021.